Калькулятор расчета потребности во внешнем финансировании

Потребность в дополнительном внешнем финансировании

Дана следующая
информация

Отчет о финансовых
результатах, тыс. руб.

Выручка (нетто) от
реализации 200

Себестоимость
реализации продукции 160

Валовая маржа
40

Коммерческие и
управленческие расходы 10

Прибыль до уплаты
налогов 30

Налог
на прибыль 18

Прибыль после
уплаты налогов 20

Дивиденды 14

Калькулятор расчета потребности во внешнем финансировании

Нераспределенная
прибыль 6

Темп прироста
выручки 10%

Балансовый отчет (в тыс. Руб.)

АКТИВ

ПАССИВ

Текущие
активы:

Денежные
средства

Дебиторская
задолженность

Материальные
запасы

30

35

50

Текущие
обязательства

Долгосрочные
обязательства

100

30

Итого
долговые обязательства

Уставный
капитал

Нераспределенная
прибыль

130

80

25

Итого
текущие активы

Внеоборотные
активы

115

120

Итого
заемный и собственный капитал

235

Итого
активов

235

Эта компания
ожидает, что в следующем году продажа
увеличится на 10%. В данном случае все
статьи актива (включая основой капитал)
и долговые обязательства изменяются
пропорционально продаже.

1) прогнозного
баланса и

2) аналитического
метода;

Калькулятор расчета потребности во внешнем финансировании

б) Опишите ограничения
метода процента от продаж.

Решение

(а) 1) Прогнозный
баланс (в тыс. руб.)

Показатель

В
данный момент

%
от продаж (выручка 200 тыс. руб.)

В
будущем году (планируется выручка

220
тыс. руб.)

1

2

3

4

Актив

Текущие
активы

115

57,5

126,5

Внеоборотные
активы

120

60

132

Итого
активов

235

285,5

Пассив

Текущие
обязательства

100

50

110

Долгосрочные
обязательства

30

н.д.

30

Итого
обязательств

130

140

Уставный
капитал

80

н.д.

80

Нераспределенная
прибыль

25

31,6*

Итого
собственный капитал

105

111,6

Итого
обязательства и собственный капитал

235

Итого
обеспеченное финансирование

251,6

Требуемое
внешнее финансирование

6,9**

Итого

258,5

* Нераспределенная
прибыль в следующем году = Нераспределенная
прибыль прошлого года Чистая прибыль
следующего – Сумма выплаченных дивидендов

Норма
выплаты дивидендов =

Рентабельность
=

Калькулятор расчета потребности во внешнем финансировании

Следовательно,
нераспределенная прибыль на конец
прогнозного периода = 25 тыс. руб. 220 тыс.
руб.*0,1 – (220 тыс. руб.*0,1)*0,7 = 31,6 тыс. руб.

**Требуемое внешнее
финансирование = Планируемые активы –
(Планируемые обязательства Планируемая
стоимость акций) = 258,5 – 251,6 = 6,9 (тыс. руб.)

20 тыс. руб. * 117.5% –
20 тыс. руб. * 50% – 220 тыс. руб. * 10% *
* (1 – 0,7) = 6,9 тыс. руб.

1) предполагается,
что связи между продажами и статьями
расходов, активами и обязательствами
должны быть очень тесными и свободными
от каких-либо посторонних воздействий;

2) метод не
обеспечивает точного прогноза, когда
фирма имеет дополнительную способность
для поглощения всего или части объема
планируемых продаж и соответствующих
вложений в активы.

Пример 3.

Решение

Пример 3.

Тема: «Цена капитала и его основных источников»

  1. Часа) Методические рекомендаии

В
финансовом менеджменте широко используется
операционный анализ для целей оперативного
и стратегического планирования. Его
также называют анализом «Издержки –
Объем – Прибыль». Основными элементами
операционного анализа являются:
операционный рычаг, порог рентабельности,
запас финансовой прочности.

Операционный
анализ часто называют анализом
безубыточности, поскольку он позволяет
определить такую сумму или количество
продаж, при которых предприятие не несет
убытков, но не имеет и прибыли. Продажи
свыше точки безубыточности приносят
прибыль, ниже – убытки. Поэтому многие
точку безубыточности называют порогом
рентабельности. Чем выше порог
рентабельности, тем труднее его перейти.

Для
предприятия благоприятно иметь низкие
постоянные затраты и высокую валовую
маржу. С помощью операционного анализа
ищут наиболее выгодную комбинацию
переменных и постоянных затрат, цены и
физического объема реализации.

Как
далеко планируемая выручка от реализации
находится от порога рентабельности,
показывает запас финансовой прочности.

(1 час)

Часа) Методические рекомендаии

WACC
=
,

Где
ki- стоимость
i– го источника
средств;

di- удельный
вес i
– го источника средств в общей их сумме.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бухгалтерия и учет
Adblock detector